Los Grandes Perros en Wall Street están Comenzando a Ponerse Muy Nerviosos

Por Michael Snyder

Traducido por FTG


¿Por qué algunos de los nombres más importantes en el mundo corporativo se deshacen de valores como si no hubiera un mañana, y por qué algunos de los inversores más destacados en Wall Street alertan en voz alta sobre la posibilidad de una caída del mercado? ¿Deberíamos estar alarmados de que los perros grandes de Wall Street están empezando a ponerse muy nerviosos? En un artículo anterior , me sentí muy emocionado por un informe que indicaba que los insiders corporativos  vendían nueve veces más de sus propias acciones, de las que estaban comprando.  Bueno, de acuerdo a un  artículo completamente nuevo de Bloomberg , las ventas internas de acciones han superado a las compras de acciones en stock en una proporción de  doce-uno  durante los últimos tres meses. Eso es muy inusual.   Y en este momento algunos de los inversores más respetados en el mundo financiero están haciendo sonar las campanas de alarma. Dennis Gartman dice que es hora de “hacerse a un lado”, Seth Klarman advierte sobre “los riesgos de que se abalance un colapso”, y Doug Kass está proclamando que “estamos camino a una caída brusca”. Entonces, ¿todo esto quiere decir que un crash del mercado está definitivamente en marcha? No, pero cuando se combina todo esto con los débiles datos económicos saliendo constantemente de los EE.UU. y Europa, sin duda no pintar demasiado bien.

De acuerdo con  Bloomberg , han pasado dos años desde que vimos a los insiders  vender acciones a este nivel. Y cuando las ventas de acciones por parte de los insiders son tan altas, por lo general significa que el mercado está a punto de declinar …

Los ejecutivos de las empresas se están aprovechando de precios casi récord de valores de EE.UU. para vender las acciones de sus empresas al ritmo más rápido en dos años.

Había alrededor de 12 anuncios de ventas de acciones durante los últimos tres meses por cada compra por insiders de las empresas del Standard & Poor’s 500 Index (SPX), la proporción más alta desde Enero de 2011, según datos repilados por Bloomberg  y Pavilion Global Markets. Siempre que el ratio superó el 11 en el pasado, el índice de referencia se redujo un 5,9 por ciento de media en los siguientes seis meses, según Pavilion, una empresa comercial con sede en Montreal.

Pero no es sólo el número de ventas de acciones lo que es alarmante.Algunas de estas transacciones internas son absolutamente enormes. Sólo echa un vistazo  a estos números …

Entre las mayores operaciones de la semana pasada fue la venta de $ 65,2 millones de dólares por el Director Ejecutivo de Google Inc. ‘s de 39-años de edad,Larry Page, un orden de venta de 40,1 millones dólares Presidente y CEO de News Corp.’ s 81 – años de edad,  Rupert Murdoch y una venta de 34,2 millones de dólares del Director de American Express Co. Kenneth Chenault, de 61 años de edad. Nolan Archibald, el Presidente, de 69 años de edad, de Stanley Black & Decker Inc. quien planea dejar su puesto el próximo mes, vendió  29.7 millones de dólares en acciones la semana pasada y el Presidente de Amphenol Corp.,  Hans Martin Loeffler, de 68 años, vendió acciones por valor de  27,5 millones de dólares, de acuerdo con datos repilados por Bloomberg.

El Presidente de Google, Eric Schmidt, de 57 años, ha anunciado planes para vender un máximo de 3,2 millones de acciones del operador del motor de búsqueda más popular del mundo . Las ventas de acciones planificadas, por valor de alrededor de 2,5 mil millones de dólares, representan alrededor del 42% de las acciones de Schmidt.

Así que, ¿por qué todos estos prominentes ejecutivos muy importantes venden de repente?

Esa es una muy buena pregunta.

Mientras tanto, algunos de los nombres más respetados en Wall Street están advirtiendo de que es hora de salir del mercado.

Por ejemplo, el inversor  Dennis Gartman  escribió recientemente que el juego está “cambiando” y que es hora de “hacerse a un lado” …

“Cuando las placas tectónicas terrestres chocan producen terremotos y cuando las placas tectónicas chocan bajo nuestros pies en los mercados de capitales las llamadas de margenes tienen lugar. Las placas tectónicas se han desplazado y atención … mucho cuidado y mucha más atención debe ser … pagada.”

“En pocas palabras, el juego ha cambiado y donde estábamos jugando un” juego “impulsado por las autoridades monetarias y alimentado por el deseo por parte de los participantes de ver y creer en el aumento del ” espíritu animal “como se refería Lord Keynes se refería a ellos, hemos jugado impulsando las acciones y  los ‘activos de riesgo’ del euro. Ahora, con el juego cambiando, nuestras herramientas tienen que cambiar y así también nuestra perspectiva.”

“Dónde estábamos los compradores de acciones previamente debemos desdeñarlas a partir de ahora. Dónde estábamos los vendedores de Yenes y Dólares estadounidenses tenemos que comprarlos ahora. Dónde estamos desde hace mucho tiempo alejados del oro en términos de yenes, tenemos que cambiar eso y volver a lazar el oro en términos de euros. Cuando podríamos haber sido ‘técnicamente’ alcista del Euro ahora debemos ser técnica y fundamentalmente bajista del mismo; el tablero de juego se dio la vuelta, el juego ha cambiado … cambiar con él o perecer. No podemos ser más directos. “

Esto es una advertencia muy inquietante, pero él no es el único. Justo  el otro día , escribí sobre cómo legendario inversor Seth Klarman adviertió de que el colapso de los mercados financieros  podría ocurrir en cualquier momento, literalmente …

“Invertir hoy en día muy bien podría ser más difícil de lo que ha sido en cualquier momento de nuestras tres décadas de existencia”, escribe Seth Klarman en su carta de fin de año. “Las implacables intervenciones y manipulaciones” de la Fed (Reserva Federal Americana) han dejado pocos opciones de compra para Baupost, se lamenta. “(Los) fundamentos de nuestra economía y del sistema financiero son tan precarias que los riesgos de que se acerque un colapso empequeñecen al resto de factores”.

Otros grandes tiradores de Wall Street están también haciendo sonar las campanas de alarma. Por ejemplo, el Gestor de la Cartera de Seabreeze, Doug Kass  recientemente dijo a CNBC  que lo que está viendo en estos momentos le recuerda el período justo antes del crash de 1987 …

“Estoy teniendo la misma ” sensación que en el verano de 1987 ‘en el mercado de acciones de EE.UU. “, dijo Kass CNBC,” lo que significa que estamos camino de una caída brusca “.

Y por supuesto los “perma-bears” siguen advirtiendo de que los próximos meses van a ser muy difíciles. Por ejemplo, el “Dr. Doom ” Marc Faber dijo recientemente que” ama a las altas probabilidades de un ‘gran momento’ de caída del mercado “.

Otro “perma-bear”, Bob Janjuah de Nomura’s, está convencido de que la bolsa va a experimentar un pico más grande antes de caer  hasta en un 50% …

Sigo creyendo que el S & P 500 puede operar hacia el área de 1575/1550, en el que, hasta ahora, un doble techo de cola. Yo no estaría sorprendido de ver el comercio de S & P marginalmente a través del máximo histórico nominal del 2007  (la cima real fue, por supuesto, vista hace más de una década – tanto para las acciones como un vehículo a largo plazo para la creación de riqueza).  Un semana cerca a un nuevo máximo histórico de todos los tiempos creo que conducirá  a la subida de la parabólica final la cual creara el tipo de posicionamiento extremo y el impulso necesario para crear las condiciones para un desplome del 25% al 50% en renta variable durante el resto del 2013 y 2014 , conduciendo a la economía real, a estrellarse en casa, y por el fracaso / pérdida de fe de los responsables del gobierno en “su sistema” .

¿Así pues están en lo cierto?

Ya lo veremos.

Al mismo tiempo que muchos de los perros grandes están sacando su dinero fuera del mercado, muchos pequeños inversionistas se apresuran a poner su dinero en el mercado. Los medios de comunicación continúan asegurándoles que todo es maravilloso y que esta rally (carrera) puede durar para siempre.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que la última vez que Wall Street estuvo ” eufórico ” fue justo antes de la caída del mercado en 2008.

Entonces, ¿qué deberíamos estar observando?

Como he mencionado antes, es muy importante  ver a los mercados financieros en Europa en este momento.

Si se estrellan, los mercados financieros en los EE.UU. probablemente se estrellarán también.

Y los mercados financieros en Europa sin duda ha tenido una semana difícil. Sólo echa un vistazo a lo que ocurrió el Jueves. El siguiente es un informe de Bob Pisani de CNBC …

Italia, Alemania, Francia, España, Reino Unido, Grecia y Portugal, todos en camino de registrar el peor día desde el 4 de Febrero. Los números de los PMI europeos fueron decepcionantes, con todos los grandes países, excepto Alemania informando de números por debajo de 50, lo que indica contracción.

.¿Qué quiere decir esto? Esto significa que Europa siga estando sumida en la recesión: “La zona euro está en curso de contracción por cuarto trimestre consecutivo”, Markit, que proporciona los datos del PMI, dijo. Una nuevo dato es que Francia se está uniendo a la debilidad mostrada en los países periféricos.

Me estás dando agitación: Italia fue el peor mercado, una disminución del 2,5%. El CEO de la compañía de banca, Intesa Sanpaolo, dijo que la recesión de Italia ha sido tan grave que puede causar que una quinta parte de las empresas italianas fallen, y señaló que el protagonismo para aquellos de esa quinta parte en el fondo se han ido reduciendo desde un 35 hasta 45%.Las elecciones italianas han sido este pasado fin de semana.

El Índice de Shanghai tuvo su peor día en más de un año, cerrando con casi un 3% de caída.

Y las cifras económicas que salen de los EE.UU. también siguen siendo bastante deprimentes .

El Jueves, el Departamento de Trabajo anunció que hubo 362.000 solicitudes iniciales de beneficios por desempleo durante la semana que terminó el 16 de Febrero. Ese fue un fuerte aumento desde la semana anterior.

Pero no estoy realmente preocupado por ese número todavía.

Cuando se eleve por encima de 400.000 y se quede allí, entonces será el momento de alarmarse oficialmente.

Entonces, ¿cuál es la línea de fondo?

Hay señales de problemas en el horizonte para los mercados financieros. Nadie debe entrar en pánico en este momento, pero las cosas ciertamente no parecen muy prometedores para el resto del año.

Fuente aquí.

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2 comentarios

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